Terra Luna & UST Crash
Viele Kryptoinvestoren werden eine ziemlich schlaflose Nacht hinter sich haben. Gestern am 09.05.2022 ist der Preis von Luna sowie Ust innerhalb kürzester Zeit extrem gefallen. Hier findet Ihr eine kleine Übersicht über die gestrigen Ereignisse.
Was ist Terra?
Die Krypotwährung Terra (LUNA) ist ein Blockchain-Protokoll, welches die Infrastruktur von Stablecoins für den US-Dollar, den südkoreanischen Won, mongolischen Tugrik und einem Währungskorb des internationalen Währungsfonds bereitstellt.
Dabei wird der native LUNA-Token dazu genutzt, die Preisstabilität der Stablecoins TerraUSD (UST) zu gewährleisten.
UST wird aufgrund der Tatsache, dass durch einen halbautomatisierten Arbitrageprozess innerhalb des Terra Netzwerk der Peg zum US Dollar stets aufrecht erhalten bleiben soll, auch als algorithmischer Stablecoin bezeichnet.
Dies funktioniert indem Ihr euer UST unabhängig vom Preis jederzeit gegen Luna im Wert von genau 1$ tauschen könnt. Der Gedanke dahinter ist, dass Ihr selbst bei einem Preis von 0,98 USD pro UST euer UST jederzeit im Terra Netzwerk gegen Luna im Wert von genau 1$ tauschen (burnen) könnt.
Im Anschluss könnt Ihr Luna auf einer Exchange gegen USDC/USDT etc. tauschen und habt somit eine Arbitrage-Marge von 0.02 $ (Pro Coin). Zusätzlich zum Profit habt Ihr durch den Burn eures UST´s den Supply verringert & somit den Preis erhöht (dies ist bzw. war die Theorie).
Was ist gestern passiert?
Nachdem der Markt gestern generell sehr tief Rot war, wurden plötzlich unmengen von UST per Market Sell verkauft. Wir reden hier wirklich von Milliarden an UST die ohne Vorwarnung gedumped wurden.
Der UST verlor daraufhin seinen Peg und pendelte bei ca. 0.90$ bis weitere riesige Market Sells den Preis sogar auf 0.75$ droppen ließen.
Die Gründer reagierten prompt indem Sie 25.000 BTC aus der Reserve holten um UST zu kaufen & den Preis zu retten.
Das Problem dabei war nur, dass dies natürlich solch heftige Auswirkungen auf den Bitcoin Preis hatte, dass Luna ebenfalls stark nach unten krachte (von 100$ auf bis zu 22$).
Arbitrage war somit zu diesem Zeitpunkt nicht mehr möglich & UST fiel auf bis zu 0.60$ nachdem Binance für kurze Zeit den Verkauf unter 0.70$ gestoppt hat.
Etwas vergleichbares ist bist zum jetzigen Zeitpunkt im Kryptobereich noch nie passiert. Investoren haben zum Teil heute Nacht Millionen verloren. Es gab Panic Sells in 7 stelliger Höhe zwischen 0.75$ & 0.60$.
Der Preis pendelte sich zwar im Laufe der Nacht wieder bei ca 0.90$ ein, jedoch dürfte das Vertrauensverhältnis vieler Investoren gegenüber Terra nun dauerhaft beschädigt & Terras Bitcoin Reserve so gut wie erschöpft sein.
Es kursiert die Theorie, dass der Investment – Riese „Citadel“ hinter dieser koordinierten Attacke stecken soll (die selbe Firma die damals Gamestop so massiv geshorted hat). Beweise gibt es hierfür allerdings keine.
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Wird Terra sich erholen?
Ich bin selbst mit einem hohen Betrag in Terra investiert aufgrund der 20% Staking Apy. Rückblickend muss Ich mich an dieser Stelle selbst hinterfragen, da 20% auf einen Stablecoin einfach schon immer zu gut waren um Wahr zu sein.
Das gestrige Ereignis war auch ein guter Reminder für uns alle, dass selbst Projekte mit Milliarden Marketcaps innerhalb kürzester Zeit evaporiert werden können.
Ich werde mich wahrscheinlich nicht komplett von Terra & dem Anchor Protokoll trennen, jedoch über die Höhe meiner Investition intensiv nachdenken und dementsprechend agieren.
